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[k线图]什么是缺口?缺口的技术特征及含义

发布日期:2020-02-13 22:54:56 来源:k线技术指标 阅读() 本文章共有 字,看完大约需要 分钟的时间

简介:本文内容由德昌整理编辑,主要讲解的内容是:什么是缺口缺口主要是指在上涨或下跌趋势中,股价或指数跳空开盘,至收盘时仍旧留有一段没有任何成交的空白区域。在日本,缺口也称为窗口。当股价重新回到缺口价位,将原来......的相关信息,具体详情阅读下文。

什么是缺口

缺口主要是指在上涨或下跌趋势中,股价或指数跳空开盘,至收盘时仍旧留有一段没有任何成交的空白区域。在日本,缺口也称为窗口。

当股价重新回到缺口价位,将原来没有成交的空白区域完全填补时,称为缺口封闭,又称为缺口回补。

依据缺口所处位置不同,可以分为普通缺口、突破缺口、持续(衡量)缺口与鼓尽(消耗)缺口四种。

(1)普通缺口。这类缺口通常出现在密集成交区域,例如三角形、矩形等整理技术图形当中。普通缺口不具有转势的技术含义。

(2)突破缺口。突破缺口一般出现在密集成交的转势或整理技术图形形态末期,此时股价或指数以跳空的大阳线或大阴线突破盘局,完成形态,并留下突破缺口。缺口显示了沿缺口方向一方所具备的强大力量。突破缺口愈大,力量对比悬殊就越大。

(3)持续(衡量)缺口。持续缺口是在突破缺口之后,出现在上升或下跌途中的缺口。持续缺口具有衡量股价或指数未来涨跌幅的作用,因此又称为衡量缺口。

其量度的方法是:从持续缺口处的点位,加上股价或指数突破点至持续缺口点位的垂直距离,就是未来股价将会达到的位置。换句话说,持续缺口表明股价或指数已经走完二分之一的行情。

(4)竭尽(消耗)缺口。出现了突破缺口和持续缺口之后,股价或指数继续延续原来的趋势并且越来越急,越来越快,这时出现跳空开盘并留一下缺口,就是竭尽缺口。竭尽缺口又称为消耗缺口,意为股价或指数的上涨或下跌动能将尽。竭尽缺口通常在恐慌性抛代或狂热化抢进的末段出现。

因为送股、转股、配股、派H等原因,股价也会在K线图上留下缺口,但这是除权缺口,没有技术分析上的意义。交易者可以将默认的不复权行情走势修改为前复权行情走势,这样行情界面的K线图上就不会留下除权缺口。方法如下:先在K线图界面空白处点右键,弹出一栏菜单,再点“复权处理”弹出子菜单,然后选中“前复权”即可。

向上缺口

根据缺口的方向,缺口分为向上缺口和向下缺口。

向上缺口是指股价或指数见底或整理之后,向上突破留下的缺口。如图1所示。


图1向上缺口

向上缺口的技术特征

①一般出现在股价见底回升的上涨初期,以及上涨途中整理形态的末端。

②缺口一般伴随着较高的成交量。如果成交量萎缩,则缺口有可能很快被封闭。

向上缺口的技术含义

①向上突破缺口是买入信号。向上突破缺口经常在转势技术图形如头肩底,以及整理技术图形如上升旗形、下降楔形等形态突破时出现。

股价或指数以缺口的方式突破整理或转势技术图形,要比那些没有缺口,只是一点一点慢慢突破技术图形的走势更为有力。这是因为在形态内经过长时间的换手,多方积聚了空前强大的力量,而供给已经完全被吸收,买进的交易者只能在更高的位置才能成交。

如图2所示,齐翔腾达(002408)放量突破矩形上边线,虽然当时收出阴线,但缺口却一直没有回补,是突破缺口,此时可以进场买入。

如果突破缺口之前的成交量相对较大,缺口之后的成交量却相对萎缩,则缺口短时间内被封闭的可能性很大。突破缺口一旦被封闭,将失去突破缺口的技术含义,表明趋势没有因此逆转,股价也不会继续保持强势。

如果缺口之后成交量持续放大,股价或指数也很快远离缺口,则缺口突破的有效性值得信赖。


图2突破缺口是买入信号

②向上持续缺口是买入信号。向上持续缺口通常出现在突破缺口之后的上涨中途。向上持续缺口是衡量缺口,表明股价或指数的上涨行情至少还有一段大致等于突破起涨点至持续缺口处这种空间的涨幅。

图3是ST罗顿(600209)的周线图。从图中可以看到,收出持续缺口后,股价继续上涨。交易者可以在收出缺口当周的最后一个交易日临近收盘时进场。也可以在次周的交易日择机进场。


图3持续缺口是买入信号

该股从2.16元开始起涨,持续缺口的缺口区间价位是6.24-6.27元,理论上可以上涨到10.35元(6.27元+6.24元-2.16元=10.35元〕。实际上该股一直上涨到最高价11.92元,超出了理论涨幅。交易者在缺口位置介入后,可以有不菲的收益。

因为周线比日线更稳定,更难出现缺口,所以周线图中的缺口,其可靠性要远远强于日线。

③向上竭尽缺口是卖出信号。向上竭尽缺口预示股价或指数的上涨已经接近尾声,有些个股可能因此转涨为跌。虽然竭尽缺口并不必然意味着趋势反转,但是交易者逐步卖出股票,锁定利润并静候行情走势明朗,仍不失为正确的选择。

收出缺口的当日或次日,如果成交量较之前显著放大,但此后的价格和成交量却都无法持续增加,那么基本可以判定该缺口是竭尽缺口而非持续缺口,股价随后见顶的概率很大。

持续缺口和竭尽缺口可能不止一个,有时判断起来颇费周折,但也井非无迹可寻。

一般可以从以下四个方面入手:

A.持续缺口是衡量缺口,所以新缺口和持续缺口之间的距离可以作为一项判断的依据;

B.股价或指数的涨幅越大,就越有可能是竭尽缺口;

C.竭尽缺口大多是市场极度狂热的表现,所以竭尽缺口的宽度一般会比持续缺口宽;

D.持续缺口不会在短时期内封闭,而竭尽缺口经常会在几天之内封闭。

如图4所示,安信信托(600816)经过连续上涨,收出竭尽缺口并很快被封闭,预示股价即将见顶,是卖出信号。交易者可在收出竭尽缺口当日离场,也可以在

股价或指数封闭竭尽缺口时离场。该股收出并封闭竭尽缺口之后,尽管股价依旧向上,但已是强弩之末。


图4竭尽缺口是离场信号

该股出现竭尽缺口之前,收出三个持续缺口。判断第一个持续缺口之后的缺口是竭尽缺口还是持续缺口,没有非常明确的标准。一般是以股价上涨的形态、缺口与缺口之间的距离和时间周期来区分的。缺口之后上涨态势很坚决,再次形成缺口时,与前一个缺门的距离很近,或者时间很短,通常还是持续缺口。反之则是竭尽缺口。

图5是两面针(600249)的周线图。收出竭尽缺口后,股价很快见顶并封闭了缺口,是离场信号。


图5竭尽缺口是离场信号


图6竭尽缺口的判断和见顶作用

该股竭尽缺口的缺口宽度只有1分钱,但是由于股价涨幅已高,且前面突破缺口、持续缺口清晰无误,所以很容易就可以判定最后的那个缺口是竭尽缺口。

交易者在见到竭尽缺口后,应当减仓或清仓。在竭尽缺口被封闭后,应当清仓。

图6是两面针(600249)的日线图。在股价涨幅巨大的高位出现的缺口是第三个缺口,缺口前后的成交量很大,基本上可以判断该缺口是竭尽缺口。交易者此时可以离场,至少也要减仓。此后不久缺口即被封闭,确认该缺口是竭尽缺口。竭尽缺口被封闭后,交易者应当清仓。

需要提醒的是:由于沪深股市实行涨跌停板制度,因此经常出现一字涨停板。一字涨停板之间留下的缺口,具有独特的技术含义,一般不作为向上缺口看待。

向下缺口

向下缺口是指股价或指数见顶或整理之后,向下突破而留下的缺口。如图7所示。

向下缺口的技术特征

①一般出现在股价见顶回落的下跌初期、下跌途中以及整理形态的末端。


图7向下缺口

②缺口前后一般伴随着较高的成交量。如果缺口形成后成交量萎缩,则缺口有可能短期内被封闭,无量一字跌停板形成的缺口除外。

向下缺口的技术含义

①向下突破缺口是卖出信号。向下突破缺口经常在转势技术图形如头肩顶,以及整理技术图形如下降旗形、上升楔形等跌破时出现。

股价或指数以缺口的方式跌破整理或转势技术图形,很显然是一种强烈的离场信号。这时出现的缺口表明,在转势或整理技术形态内,多空双方经过长时间的博弈,空方完全取得了主动权,股票需求很微弱,交易者想要卖出股票不得不竞相杀价,只能在更低的股价或指数区域里成交。

如图8所示,英力特(000635)见顶回落时,收出向下突破缺口,预示着下跌才刚刚开始,交易者要果断清仓离场。同时,这个缺口的出现,表明顶部岛形反转技术形态形成。顶部岛形反转是转势技术图形,形态完成后应离场。两种分析方法的离场点完全一致。


图8向下突破缺口是卖出信号

图中的整理区间是一个下降旗形,下降旗形大多向下突破。

向下突破缺口不需要成交量的配合。

判断突破有效与否的唯一依据是:短期内缺口有没有被封闭。

向下突破缺口一旦被封闭,股价或指数后市继续下跌的概率和幅度都将大打折扣。突破缺口封闭后,交易者不必再急于卖出或全部清仓,可以暂时先持有部分仓位,观察一段时间再决定去留。

②向下持续缺口是卖出信号。向下持续缺口通常出现在向下突破缺口之后的下跌中途。

向下持续缺缺口是衡显缺口,表明股价或指数的下跌至少还会持续一段与自见顶形态完成后的起跌点至持续缺口处跌幅相等的距离。

如图9所示,上海机场((600009)在下跌途中收出两个持续缺口。一个出现在菱形整理形态之前,一个是在下跌突破菱形时收出的。无论是哪一个持续缺口,收出缺口后交易者即行离场,一般来说都不会犯错。


图9向下持续缺口是卖出信号

因为该股有两个持续缺口,所以衡量后市跌福有一些困难。按照第一个向下持续缺口计算,后市理论上将会下跌到12.45元。按照第二个向下持续缺口计算,大约会跌到8.14元。该股后市实际跌到9.9元,恰好在上述区间的均值附近。

③向下竭尽缺口是见底信号。向下竭尽缺口虽然不一定意味着趋势反转,但是预示着股价或指数的下跌至少已经接近尾声,有些个股的确就此转涨为跌。

向下竭尽缺口的成交量变化,不像向上竭尽缺口那么有规律。成交量的放大和缩小,都有可能使股价或指数很快转向而将其封闭。成交量放大,一方面有可能是很多交易者终于忍耐不住,恐慌性割肉出局。另一方面也表示有等量买盘涌入,所以见底自然是大概率事件。成交量缩小,则表明想出局的套牢盘差不多都已经出局,没有出局的也不会割肉了。股票供应量减少,卖压因此很轻,股价或指数止跌回升也就为期不远了。

向下持续缺口和向下竭尽缺口的区分,和向上持续缺口与向上竭尽缺口的区分一样,一般也从以下四个方面人手:A.观察新缺口和持续缺口之间的距离;B.股价或指数的跌幅越大,就越有可能是竭尽缺口;C.竭尽缺口大多是市场恐慌性抛售的表现,所以竭尽缺口的宽度一般会比持续缺口宽;D.持续缺口不会在短时期内封闭,竭尽缺口则经常会在几天之内封闭。

如图10所示,长城信息(000748)的股价跌破上升楔形后,收出向下竭尽缺口。


图10向下竭尽缺口是见底信号

此时成交量已极度萎缩,显示没有多少卖盘。此后股价很决转跌为升,将缺口封闭。

交易者不一定要在收出竭尽缺口之时入场,可以持币观望一阵,等到其他趋势技术分析方法给出买入信号时再入场。以该股为例,可以等到股价再度回落不创新低,随后突破下降趋势线时适量介入。

特别提示

(1)股价或指数出现缺口之后,并不必然出现突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。

通常情况下,单独出现突破缺口的可能性最大。

交易者在向上突破缺口和持续缺口处进场后,离场时可以参考其他趋势技术分析方法,不可拘泥于缺口理论,死守股票等待竭尽缺口的出现。一旦收出向下突破缺口,交易者即应立即清仓离场,不必等待持续缺口和竭尽缺口的出现。

(2)缺口一般是信心强大或者情绪极端的表现,所以当趋势发生变化,或交易者冷静下来之后,缺口就会被封闭。

突破缺口和持续缺日不能在短期内回补,否则将会失去突破缺口和持续缺口的技术含义,不能作为买进或卖出的依据。即使趋势没有向缺口的反方向转化,也不会沿原来的趋势方向延续多久。因为缺口回补后,缺口对股价或指数的支撑就会变成压力;对股价或指数的压力,就会变成支撑,同时也意味着多空双方的力量对比已经发生转化。

图11是上证指数(999999)的日线图。从图中可以看到,指数形成一个不是十分标准的头肩底,然后一根跳空高开的阳线突破头肩底的颈线。但是不久之后,指数就封闭了缺口,表明后市趋弱。期间指数虽然又重回颈线和缺口之上,但终究未能持续走强,不久之后又转升为跌。


图11封闭后的向上突破缺口不再是买入信号

(3)连续涨停板和连续跌停板产生的缺口,不适用于缺口理论。

(4)有人认为,突破缺口、持续缺口和竭尽缺口必须出现在两段中期趋势之间的长期趋势当中,或者偶尔出现在两段短期趋势之间的中期趋势当中。

如有出现在不连贯的趋势中,则被认为趋势重新开始,直接看作突破缺口即可。另一种看法则认为不必考虑缺口和缺口之间是否有过调整或反弹,只须剔除被短期走势封闭的缺口,就可以连续计数,作为三种缺口看待。本文倾向于第二种观点。

比如,整理形态的突破,意味着行情将沿着突破方向继续延续,因此将每一次突破整理形态的缺口都看作是突破缺口也不无道理。但是趋势不可能一直延续,经过上涨(或下跌),整理(或反弹);再上涨(下跌),再整理(或反弹),如是反复几次,股价或指数已经到达很高的高位(或极低的低位)。这时,即使缺口刚刚突破重要形态,行情也不一定能走很远。此时如果仍旧将其看作是突破缺口,买入做多(或卖出做空),显然风险极大。

如图12所示,紫金矿业(601899)上涨途中,股价依次跳空突破塔形底、上升三角形、收敛三角形,形成的缺口依次为突破缺口、持续缺口、竭尽缺口,并非每一个缺口都是突破缺口。


图12三种缺口

(5)向上突破缺口和向上竭尽缺口前后的成交量,对于缺口是否会在短期内封闭,以及缺口是否有效和成立,有一定的预判意义。但是对于向下突破缺口和向下竭尽缺口而言,则不具有特殊的技术含义。

下跌过程中,支撑位和压力位发出缺口是否会被封闭的信号,比成交量传达的信息更为可靠。

(6)在行情上升或下跌的过程中,缺口出现的数量越多,则离趋势反转的距离就越近。

总结:以上是对"什么是缺口?缺口的技术特征及含义"的详细解答了,想了解更多K线知识敬请关注鼎富财经!

文章来源:http://www.alfamp3.com/xwzx/tzcl/10421.html


(责任编辑: 德昌)

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