欢迎来到鼎富财经网,一家专业股票配资平台、期货开户、在线配资知识分享的正规财经网站

股票知识 区块链 白银价格 黄金价格 债劵基金 概念股 新股 配资平台 货币资讯 股票入门 K线入门 财经日历
鼎富财经:http://www.alfamp3.com/ 专业正规合法配资平台,放心可靠!
这是一个广告 这是一个广告 这是一个广告 这是一个广告 这是一个广告 这是一个广告 这是一个广告
当前位置:财经网 > 股票行情 > 正文

成都银行(601838)公司点评:业绩靓丽 西南城商行龙头

发布日期:2020-02-26 23:46:12 来源:航天通信股吧 阅读() 本文章共有 字,看完大约需要 分钟的时间

简介:本文内容由昆谊整理编辑,一共 字,主要讲解的内容是:成都银行(601838)公司点评:业绩靓丽 西南城商行龙头 类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:廖志明 日期:2020-01-07 事件:1 月6 日晚间,成都银行披露了2019 年度业绩快报:营收127.31 亿元,YoY 9.84%;归母净利润55.5......的相关信息,具体详情阅读下文。

  成都银行(601838)公司点评:业绩靓丽 西南城商行龙头

  类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:廖志明 日期:2020-01-07

  事件:1 月6 日晚间,成都银行披露了2019 年度业绩快报:营收127.31 亿元,YoY 9.84%;归母净利润55.51 亿元,YoY 19.40%。截至19 年底,资产规模5581 亿元,不良贷款率1.43%。2019 年加权平均ROE 为16.64%。

  点评:

  营收增速下行系基数及息差影响,净利润持续高增长营收增速高位回落。2015 年不良集中暴露后,风险偏好下降,16 年出现业绩增速低谷,17 年逐渐走出低谷。17 年以来,营收增速持续上升,到1H18其增速达到阶段性高点,此后有所下行。19 年营收增速9.8%,逐季度放缓,系息差收窄及18 年高基数等影响。

  净利润延续高增。19 年归母净利润增速达19.4%,较3Q19 的18.0%有所上升。在18 年的高基数下高增态势仍然保持,佐证其不良消化已告一段落。

  此外,盈利增速走高,或说明监管未对19 年银行业绩增速进行压降指导。

  净息差小幅下行,ROE 同比提升

  3Q19 净息差2.07%,较1H19 下降8BP;息差小幅下行系反映了资产收益率下行及负债成本抬升。成都银行依靠较好的客户基础,负债成本具有一定优势,3Q19 仅2.09%。不高的资产收益率与其较低的风险偏好相匹配,也佐证其较好的资产质量。

  ROE 领先。19 年加权平均ROE 达16.64%,同比上升0.6 个百分点,为上市银行领先水平。得益于盈利较快增长,ROE 处于上行通道。

  资产质量保持优异,担忧不大

  15 年以来的风险偏好低,体现在:1)1H19 对公 零售不良高发领域贷款占比只有12.6%(13 年时高达42.0%),压降力度空前;2)拥抱基建/市政类贷款,租赁商务服务和水利环境公共设施是对公的前两大行业,1H19 贷款占比提升了2.9 pct 到42.1%。

  不良及前瞻指标大幅下降。19 年末的不良率1.43%,较年初下降11BP;19Q3关注贷款率1.22%,均延续下降趋势。1H19 逾期率/逾期90 比率分别为1.82%/1.09%,较年初下行28BP/41BP。贷款结构中不良高发领域占比压降,未来风险敞口亦收缩。

  投资建议:业绩靓丽,西南城商行龙头

  成都银行曾深陷不良泥淖,经过数年处置及信贷结构调整优化,不良消化已告一段落。19 年资产质量保持优异,不良担忧不大。成都银行客户基础较好,正朝着“精细化、大零售、数字化”方向转型,乃西南城商行龙头。

  鉴于成都银行资产质量优异,ROE 领先,给予其1.1 倍20 年PB 之目标估值,对应目标价12.20 元/股,维持买入评级。

  综上所述:以上就是关于“成都银行(601838)公司点评:业绩靓丽 西南城商行龙头”的全部内容了,希望对您有所帮助,想了解更多知识敬请关注鼎富财经,感谢阅读和支持!
(责任编辑: 昆谊)

其它人还看了:

  *ST三维股票为什么停牌?*ST三维000755停牌原因

  圣阳股份股票为什么停牌?圣阳股份002580停牌原因

  鼎汉技术什么时候复牌?鼎汉技术300011复牌时间公布

  农产品(000061):股票复牌公告

  希努尔(002485):公司股票复牌的公告

上一篇:贵阳银行(601997)19年业绩快报点评:资产增速回升 经营整体向好

下一篇:天赐材料(002709)点评:盈利拐点即将到来

版权声明本文:《成都银行(601838)公司点评:业绩靓丽 西南城商行龙头》由鼎富财经原创内容,如需转载请注明原网址:http://www.alfamp3.com/jrxy/17873.html。如有不对请联系作者删除谢谢合作

对于这篇文章你有什么看法?
  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!

新闻资讯栏目

1637398187

联系QQ

鼎富财经股票配资 - 给投资者提供配资平台,股票行情数据分析等,包括配资风险、流程、事项、误区等相关问题解答,是一家专业的门户财经网

长按图片 添加微信公众号